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遭遇流感股市会不会感冒-【资讯】

发布时间:2021-07-15 20:48:00 阅读: 来源:球磨机橡胶衬板厂家

【编者注】上周A股市场震荡向上,上证指数收于2477.57点,全周上涨1.18%。沪深两市四个交易日总成交额6704亿元。而市场面对最大的利空消息则是,甲型H1N1流感疫情开始蔓延,并成为各国政府关注的大事。那么,此次疫情会对正在反弹的市场行情有影响么?基金经理的观点是如何呢?

===本文导读===

====“流感”来袭 股市会否感冒====

基金经理:流行性疫情历史影响不大||猪流感“传染”A股短期不小长期不大

====“猪流感”撬动局部投资机遇====

猪流感疫情爆发带来医药板块投资机会||“猪流感”主题投资个股一览(名单)

====主力频频调整组合应对五月行情====

基金小幅减仓 继续维持高仓位||谨慎情绪浓厚 主力潜伏“需求回暖”主线

===精彩阅读===

遭遇“流感” 股市会不会感冒?

上周A股市场震荡向上,上证指数收于2477.57点,全周上涨1.18%。沪深两市四个交易日总成交额6704亿元。而市场面对最大的利空消息则是,甲型H1N1流感疫情开始蔓延,并成为各国政府关注的大事。那么,此次疫情会对正在反弹的市场行情有影响么?基金经理的观点是如何呢?

流行性疫情历史影响不大

在记者的采访中,投资经理普遍对流感的疫情发展,抱高度关注的态度,但也普遍认为,尚未达到对此作出判断的时候。

从整体上看,由于基金普遍对于目前的市场估值有保留,或是对行情热点切换的效果有疑问。因此,部分基金经理此前1~2周已经开始减仓,甲型流感的疫情发展,并没有对基金经理的投资判断造成太大影响。

部分基金经理表示,目前的市场来说,尚无法对此作出结论,一切视乎未来形势发展。一旦疫情真的有较大程度的蔓延的话,那么可能确实会对经济和行情造成相当的影响,但从历史经验看,流行性疫情对经济的负面影响较为有限。

也有部分基金经理认为,此轮疫情一开始就得到了广泛关注和高度重视,对于其中影响,政府和投资者的预期都比较到位,应该很难扩展成如“非典”那样的状况,因此,对市场的实际影响也不会太大。

行业影响继续跟踪

不过,从具体情况看,对于疫情可能导致的行业影响,一些基金已经开始预做研究。

有些研究认为,仅从当年“非典”的情况看,各行业股票的价格表现,前期并没有与“非典”疫情表现的过于密切,而是在后期才有了比较明显的反映。

还有基金表示,从当时情况看,可能受到疫情冲击明显的是交通运输、农业和地产、有色等等。其核心还是,疫情发展产生严重影响后,一些交通上的限制措施对上述行业形成了影响。而从目前看,上述情况并没有发生,因此,很难具体体现出行业的影响。但是,已有基金表示会有意识的控制在交运的高贝塔行业的资产暴露,以回避可能的风险。

政策走向更受关注

与此同时,在目前时点,政府政策意愿成为基金公司关注的又一个重点方向。

一些基金表示,正在关注可能的政策风向的有些信息。比如,一季度信贷增加额达到4.6万亿,超过去年全年的90%。引起市场担忧。但其后发现,近日央行、银监会官员在多个场合均对信贷的这种高增长主要表示肯定。4月23日,央行副行长易纲曾撰文指出,金融危机情况下的货币信贷较快增长利大于弊。央行将继续保持银行体系流动性合理充裕,引导金融机构合理增加信贷投放。同日晚间,针对部分媒体猜测银监会要改变信贷政策的报道,银监会新闻发言人表示,银监会督促银行业金融机构认真落实保增长、扩内需、调结构的国家宏观经济政策,没有改变年初以来确定的信贷政策。因此,一定程度上稳定了市场预期。

基金频频调整组合

与此同时,基金也正在加紧调整组合,从现在看,目前的调整方向,有进一步向前期滞涨的大盘股、大型企业所在的行业调整的趋向。估值成为最重要的调整依据。

上投摩根认为,考虑从已经公布的数据看,全球经济复苏的乐观预期不断攀升。随着中石油、工商银行(601398)、中国平安(601318)等权重蓝筹公司的一季报相继发布,一季报对市场的冲击已经基本结束。市场或仍将维持震荡格局。

汇丰晋信基金则认为,进入4月份以来,两市涨势渐缓,随着2500点这个阶段压力区域的形成,接下来的走势或许会更加曲折。(作者:周宏 来源:上海证券报)

基金小幅减仓 继续维持高仓位

基金净值表现

本期(04.17~04.30),国都证券监测的248只开放式偏股型基金本期平均净值增长率为-1.31%,其中股票型(晨星)平均净值增长率为-1.42%,积极配置型(晨星)平均净值增长率-0.94%,股票型(WIND)平均净值增长率为-1.47%,混合型(WIND)平均净值增长率为-1.10%。

仓位监测结果

1. 整体仓位情况:本期248只开放式偏股型基金平均仓位为80.57%,相对上期(04.13-04.24)81.94 %的仓位下降了1.36%,若剔除期间股票市值变动因素影响,整体上,248只基金相对上期仓位大致净变动-1.50%,基金仓位维持在较高水平,随着股市的下挫,基金在仓位操作上显示出小幅主动减仓迹象。

2. 各类型仓位情况:本期股票型(晨星)平均仓位为84.01%,相对上期仓位85.57 %下降1.56%,若剔除期间股票市值变动因素影响,相对上期仓位大致净变动-1.68%;积极配置型(晨星)平均仓位为68.79%,相对上期仓位69.47%下降0.68%,若剔除期间股票市值变动因素影响,相对上期仓位大致净变动-0.88%;股票型(WIND)平均仓位为84.85%,相对上期仓位86.61%变动-1.76%,若剔除期间股票市值变动因素影响,相对上期仓位大致净变动-1.87%;混合型(WIND)平均仓位为74.93%,相对上期仓位75.78%变动-0.84%,若剔除期间股票市值变动因素影响,相对上期仓位大致净变动-1.01%。各类型基金仓位基本保持在较高水平,在仓位调整上均显示出小幅主动减仓迹象。

3. 各投资风格仓位情况:本期小盘成长仓位表现为上升,相对上期分别上升7.93%,若剔除期间股票市值变动因素影响,相对上期仓位大致净变动7.66%,主动加仓明显。其余风格基金仓位基本基本保持在较高水平,相对上期仓位净变动均表现为负,显示出小幅主动减仓迹象。

4.各基金公司仓位情况:剔除期间股票市值变动因素影响,有45家基金公司仓位净变动为负,其中仓位净减小幅度较大的基金公司有农银汇理-10.22%、兴业全球-6.83%、诺德-6.39%、宝盈-6.23%、万家-6.19%、信诚-5.73%、光大保德信-5.63%、友邦华泰-5.54%;有13家仓位净变动为正,其中仓位净增加较大的基金公司有天治7.01%、中海3.88%、海富通1.86%、华富1.80%、东方1.78%、东吴1.62%、华夏1.03%。

历史走势

上期基金整体仓位80.57%,依然接近历史高位,对于A股市场来说,现存基金可投资于股市的弹药已经有限,但是从2007年4月-2007年10的基金仓位和股指走势来看,在基金仓位维持高位甚至出现减仓的情况下,股指依然走出了一段牛市行情。因此单从目前存量基金的仓位接近高位,我们还不能说行情已经走到尽头。

统计发现2007年1月-2007年9月新成立偏股型基金47支,净资产估计有6000亿左右,新基金效应明显。另一方面,目前我国A 股市场的机构投资者大体可分为基金、券商、QFII、保险、社保基金、信托公司等七类,约占A股市值的三分之一多,而在众多投资机构中,基金处于“老大”地位,约占A股市值的20%,处于第二集团的是保险资金、QIFF和券商。现存基金仓位维持高位,我们认为后市将更多取决于新成立的基金以及其他机构投资者。(作者:苏昌景 来源:上海证券报)

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