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【资讯】经济转型通信先行优质公司投资机会明显

发布时间:2020-10-17 02:09:26 阅读: 来源:球磨机橡胶衬板厂家

经济转型通信先行 优质公司投资机会明显

近期大盘大幅调整,但通信板块(中信证券一级行业指数)仍获得相对收益,昨日午盘在一度下跌2个百分点之后,出现大幅反转,全天板块上涨2.55%。年初至今,通信板块在行业涨幅榜排名中位居第二位,涨幅为19.50%。  经济转型信息为重  从发达国家发展经验看,信息产业是带领技术进步、提高生产效率并改变人类生活的重要产业,是其发展的主要方向。国内经济发展转型也提出要以信息产业为方向,“十八大”提出的“四化”都与信息产业相关,信息产业已成国家重点发展领域之一。  我们认为,要实现经济发展方式转型,实现“中国梦”,进一步改善人民生活质量,以及促进信息消费,需要优先发展信息产业。而优质的通信网络(包括有线和无线网络)是一切信息产业的基础,所以发展通信产业是发展信息产业中的第一个环节。近几年光纤入户及无线4G建设加快推动已有所体现,未来通信行业在国民生活中的重要性将进一步提升,而投资机会将更加突出。  4G推动行业景气上升  通信行业发展与全球经济发展情况相关,但关联度相比其他行业较小,和电信运营商投资阶段关联度大,呈现自身的周期性特点。3G时代是通信行业的上一个景气阶段,上市公司(主要是设备制造商)取得业绩和市场表现双赢结果。2009年1月3G牌照发放,运营商提前投资建设,通信行业上市公司2008年、2009年、2010年净利润增长率分别为29.05%、50.39%、57.06%,板块指数连续3年超越上证指数 。而运营商网络投资比重下降后的2011、2012年,行业进入低谷,公司业绩出现滞涨甚至大幅下滑,两年中板块排名居后(2012年中信证券一级行业指数排名倒数第一).  今年,4G建设逐步启动,预计下半年发放4G牌照,移动积极推动网络建设(2013年TD-LTE计划投资415亿元,其中主设备约200亿元),4G的投资将带领行业进入新一轮景气上升阶段。  调整后优质股有机会  在基本面未发生改变的情况下,我们仍看好通信行业的投资机会,尤其是部分优质个股被错杀,投资机会明显。  第一,在连续两年行业向下后,2013年通信行业出现周期性景气向上,一些子行业高增长趋势明确;  第二,部分优质公司全年业绩高增长,我们关注的9家公司预测全年业绩增长基本均在30%以上;  第三,多数公司在2013年估值为20倍左右,由于其自身高增长及与同类公司相比,估值有上升空间,而估值较高的公司,多数代表新兴产业发展方向,未来发展空间大。

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